截至今

  截至今年一季度末,中航基金的管理规模仅为9.57亿元,在140家基金公司中排第129名,由于业绩表现疲弱,部分产品存在清盘风险

  《投资时报》研究员 齐文健

  又一家中小型基金公司股权变更获批,其背后神秘股东也终于揭开面纱。

  近日,证监会网站显示,中航基金管理有限公司(下称中航基金)股权变更获准,核准北京首钢基金有限公司(下称首钢基金)认购该公司新增注册资本。增资完成后,中航基金注册资本将由1亿元增至3亿元。

  与此同时,该公司的股权结构也将发生变化:中航证券、首钢基金出资金额分别为1.65亿元、1.35亿元,持股比例分别为55%、45%。

  中航基金成立于2016年6月16日,旗下共有6只基金(各类份额合并计算)。Wind数据显示,截至今年一季度末,中航基金的管理规模为9.57亿元,在140家基金公司中排第129名,较去年同期下滑4名。

  新进股东能否帮助中航基金焕发新的生命力?就引入新股东、基金业绩等问题,《投资时报》向中航基金发送沟通函,但截至发稿未收到回复。

  首钢基金参股

  早在去年4月,中航基金就通过一份增资招标书拉开了股权变更的帷幕,同年10月,该公司向证监会递交股权变更申请,直至今年2月13日,这份申请才被受理。

  今年3月,该公司因引入私募股东被监管层问询,问询主要围绕如何防范与中航基金及其关联机构利益冲突、风险传递等相关事宜、拟入股股东是否符合相关条件等三方面。

  随着中航基金股权变更获批,第二大股东身份逐渐清晰,这位新股东并非“圈外人”。中国证券投资基金业协会信息显示,首钢基金成立于2014年12月22日,是一家私募股权、创业投资基金,注册资本金100亿元。该公司背后的实控人为首钢集团,是以生产钢铁为主业的特大型企业集团,是该公司唯一实控人。

  资料显示,张功焰担任首钢基金的法定代表人、董事长,副总经理则由游文丽担任,合规风控负责人是高展。此外,在董事名单中还有一位公募圈的“老将”——范勇宏。

  提起范勇宏,很多人并不陌生。他是华夏基金首任总经理,被誉为基金界的“教父”,目前他担任鹏扬基金董事长。

  事实上,今年以来,包括中航基金在内,东方基金、永赢基金等多家基金公司的股权变更申请获批,同时,申请股权变更的公募基金公司数量仍不少。

  证监会公布的最新一期数据显示,截至5月22日,还有6家基金公司股权变更申请处于待审批状态,其中国金基金、华宸未来基金、中科沃土基金、嘉合基金4家均是在今年内提交申请。就申报情况来看,兴银基金、万家基金分别于2018年9月14日、2020年4月26日收到第一次反馈意见,国金基金已获受理,其余3家也已完成材料补正。

  中航基金管理规模(单位:亿元)

  数据来源:Wind

  规模裹足不前

  成立4年以来,中航基金的发展并不如意。

  Wind数据显示,截至今年一季度末,该公司的管理规模不足10亿元,仅为9.57亿元。此外,从已披露数据来看,自2017年一季度以来,该公司仅在2019年四季度管理规模突破10亿元,且基金公司排名持续在百名开外。

  再从产品类型来看,中航基金目前存量基金共有6只(各类份额合并计算),包括1只货币型基金、3只混合型基金、2只债券型基金。其中2只债券型基金的规模达到了9.29亿元。值得一提的是,债券型基金之一的中航瑞明A/C成立于今年4月10日,首募规模为3亿元。

  从基金数量来看,中航基金的发展重点在权益类产品,但3只混合型基金的规模仅为2.31亿元。就当前存量权益产品的规模来看,部分产品有清盘风险。Wind数据显示,截至今年一季度末,中航军民融合精选A/C、中航新起航A/C规模突破1亿元,分别为1.22亿元、1亿元,而中航混改精选A/C的规模仅为0.04亿元。

  如此情况下,基金经理“无米下锅”成为必然。目前,中航基金有3位基金经理,平均年限为3.18年,只有韩浩一人在公司的任职时间超过4年,茅勇峰、杜晓安任职时间分别是1.96年、3.34年。

  韩浩作为中航基金权益团队中执牛耳者,目前单独及参与管理着中航新起航A/C、中航混改精选A/C、中航军民融合精选A/C三只基金,从今年以来的净值增长率来看,韩浩所管理的基金全线尽墨,其中掌舵时间最长的中航混改精选A/C今年以来跌幅超过5%,分别亏损5.22%、5.23%。此外,该基金近一年、近两年业绩表现平平,净值增长率分别为16.04%/15.12%、11.95%/10.68%,同类排名稳居后1/2。

  若将时间拉长统计,截至5月28日,韩浩所管理的基金中中行军民融合精选A/C成立以来取得的回报最低,分别为1%、0.05%。

  《投资时报》研究员观察发现,韩浩所管理基金和市场走势较为接近,以中航混改精选A/C为例,在2018年A股市场调整中,该基金净值增长率回撤明显,而在2019年A股市场呈结构性牛市时,该基金业绩整体上涨,而今年以来,该基金同样在市场震荡中出现净值回撤。

  作为基金经理团队中唯一的女将,杜晓安管理产品类型横跨主动权益、固收基金两大类,包括偏股混合型基金、灵活配置型基金、中长期纯债型基金、货币型基金,不过其在基金经理岗位仅有3.34年,且没有单独管理基金。

  相比之下,茅勇峰累计任职时间虽不足两年,不过其所管理的中航瑞景3个月A/C今年以来收益率在中航基金存量基金中排名稳居前二。Wind数据显示,截至5月28日,该基金A、C类份额今年以来的净值增长率分别为2.65%、2.6%,同类排名分别为888/1765、923/1765;近一年的收益率分别为6%、5.89%,同类排名分别为451/1417、495/1417。

  中航混改精选C业绩表现

  数据来源:Wind

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责任编辑:陶然

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